近段时间，整条纸包装产业链最怕听到的，恐怕是“玖龙又降价”的消息了。今年，包装纸市场经历了2月份的昙花一现之后，纸价一路走跌。截止目前，国内包装纸市场一共出现五轮大降价，分别发生在3月11、3月19、5月28、7月10和8月1日。行业龙头带头降价，大量进口纸贸易商、中小纸厂陷入一片汪洋，市场继续出清。
如果说2018年的纸业市场是“寻寻觅觅冷冷清清凄凄惨惨戚戚”，那么，2019年的纸业市场只能是“惶恐滩头说惶恐，零丁洋里叹零丁”了。
然而，对于现在的纸价，80%的业内人士仍然缺乏清醒认识，以至于中小纸厂还在死扛，一级厂往二级厂扩张，三级厂往二级厂奔忙。因为，他们认为过去那样的需求很快就会回来的！
但包小编认为，这种想法大错特错，错到令人发指！
需求持续下滑是不争的事实
2015年9月，包小编《下半年部分行业订单恐萎缩二到三成......》微信公众号文章一经发表，即获得了千万人的阅读量，网上转载不计其数。文章之所以引发如此剧烈反响，根本原因在于当年一些行业的市场需求的增长趋势已经逆转。
2016年，在经济寒冬的吹袭下，啤酒、日化、建陶卫浴、鞋服、食品行业维持着低景气度。背负着四座大山的国人，只能通过减少消费来延缓经济危机的到来。与之相对应，在第四季度纸价一飞冲天的情况下，2016年全国纸和纸板容器制造行业累计完成主营业务收入3376.05亿元，同比仅增长4.94%，也就意味着包装纸需求量的明显萎缩。
2017年全国纸和纸板容器制造完成累计主营业务收入至今成谜，但包小编根据1-9月的产值推算，实际需求减少10-15%。2018年纸和纸板容器制造完成累计主营业务收入2919.05亿元，在纸价整体高于2016年20%的情况下，营收减少了13%。
因此，2018年初，包小编即推算出包括箱板纸、瓦楞原纸、灰底白、纸袋纸、铜卡纸等广义的包装纸库存有逾千万吨未能售出。从2018年大面积高频度停机仍然无法让纸价提升的结果来看，这一判断基本正确。
出口下滑将持续影响包装纸需求
包小编需要特别指出，随着中国世界工厂地位的分流，未来跟出口相关的包装纸需求还会持续下滑。出口对包装纸的影响有多大？看看下面两个例子就知道了。
以广东为例，因为占据着中国货物出口一半以上的份额，广东的包装纸需求量傲视全国，在最高峰时期，广东每年对包装纸的需求高达1800万吨。单单是玖龙、理文两大龙头就有合计一千万吨的产能。可见广东当年对包装纸的需求有多强悍。
再以从美国进口的废纸为例，由于中国每年直接出口到美国的商品总价值就高达5300亿美元（合计约36000亿RMB），如果算上从香港、台湾、越南、韩国转口到美国的，这个数字要大得多，美国方面的估计是7000亿美元（合计48000亿RMB）。因此，中国大量的纸箱随着输美商品流到了美国，美国再将纸箱回收，作为废纸再转运到中国，形成了一个良好的互利互惠生态链。有一个数据可以印证一下，自1999年以来，随着中国世界工厂的兴起（当然也伴随着美国5.6万家企业倒闭，香港台湾及东南亚经济空心化），美国的废纸回收也大幅增长，出口到中国的美废更是巨大。
如今，随着中国制造业成本的快速上升，世界发生了又一次产业大转移，其中最为典型的是港、台玩具、印刷与鞋服业的整体迁移，三星诺基亚电子制造业的拔营转战越南，优衣库、青山洋服、彪马、阿迪、耐克等国际巨头的订单转移。
毫无疑问，在相当长的时期内（可以按50年计），这些订单的转移是不可逆转的，而由此造成的包装纸需求下滑也是不可逆转的。换句话说，奢望需求再次重回顶峰不过是痴人说梦。
内需的下滑将一直肉眼可见
对于2016年的纸荒，仍然有人迷信是需求旺盛造成的，结果又开始大肆扩张产能，其实这完全是错误的观点。2016年的纸荒即有历史的因素，也有现实的因素。历史的因素是国家淘汰落后产能卓有成效：2011-2015 年淘汰造纸落后产能和过剩产能分别为 820 万吨、 1,056 万吨、 621 万吨、 492 万吨及 167 万吨。现实因素是国家政策调整，在去产能大背景下，国家反垄断法和价格法失效，导致上游材料商抱团哄抬物价。
如今，中国经济进入了降速换档，由数量增长型向质量型转型升级的新时代，拉动包装纸需求的内需面临大幅回调。毫无疑问，未来中国包装纸的需求量将大幅减少。
那么，究竟将减少到多少万吨，我们不得而知，但有几个数据值得参考。中国经济总量只有美国的60%，而且美国是消费大国（居民消费占比很高），中国则是投资大国（居民消费占比很低），但美国瓦楞原纸及箱板纸总量比中国少2000多万吨。东盟人口为7亿，但包装纸需求不足300万吨，如果中国降到东盟的水平，则只需600万吨。 不过，基本上可以肯定地是，应该不太可能降到1980年的十万吨级别。
未来的20年时间，中国有4亿人背负着房贷，而每个房贷依靠六个钱包来输血，加上国家吃饭财政的特性，居民消费只可能节节下滑，几无雄起的可能。
纸包装产业链该如何应对
从过去的2017、2018年来看，这个行业多数人作出了错误的决断。过去两年，包装原纸新增产能1517万吨，东莞新增高能瓦线24条，苏州新增15条。现在看来，这些做法是完全错误的，尽管包小编在2017年年底的时候多次预警，呼吁行业不要再扩产能，然而......
那么，面对当前和未来的发展形式，纸包装产业链应该如何区处呢？
对上游包装纸产业来说，未来的发展情形将是：1、纸业巨头继续借助廉价外废的垄断优势，维持国废高位，直到将中小纸企彻底挤出市场。2、利用原材料成本优势，搞全产业链模式，直接面对终端市场。3、现在就应该积极布局，以便在未来向海外输出产能。
在当前的状况下，二级纸包装企业其实是非常尴尬的，尤其是一些客户很容易被替代，资本实力并不雄厚的中型包企，很容易在上下游的夹击中败下阵来。未来可以走的路子不多：1、积极开拓电商包装、新农产品包装、新电子电器包装、新外卖包装、以及新的代塑包装市场。2、摒弃过去赚一分钱也是老板的陈腐观念，积极参与到龙头造纸企业的供应链中去。毕竟，生存是第一位的。
三级纸包装行业其实是最滋润的，因为与客户牢牢绑定在一起，又享受着纸价回调的红利，仿佛有一种怡然自得的乐趣。但是，如果三级厂不能够积极向专业服务型转型，在未来的经济寒冬里，就会成为秋风中的落叶。
写了那么多，最后包小编还是要呼吁大家，要冷静客观地面对未来，不要心存幻想，未来生存大过发展！
很久未操刀为业内人士撰写这类宏观分析类的文字了，实在是看到了行业面临的危机，看到大家一次一次误判危机，在负能量信息不受欢迎的情况下，忍不住再做一次下车冯妇。如果您觉得有价值，就请多多转发！
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4 August?2019
